臺(tái)灣信托市場(chǎng)的發(fā)展與現(xiàn)狀
來(lái)源：m.beiwo888.cn 時(shí)間：2005-07-26
信托觀念起源于英國(guó)，自十九世紀(jì)以來(lái)，英、美各國(guó)開(kāi)始實(shí)施信托制度。由于該制度在運(yùn)用上極具彈性，除協(xié)助個(gè)人理財(cái)之外，還可用來(lái)從事公益活動(dòng)，深具社會(huì)與經(jīng)濟(jì)功能，因此也為二十世紀(jì)日、韓等大陸法系國(guó)家所采用。發(fā)展迄今，信托已由單純的財(cái)產(chǎn)代管制度演變成將資本交由專(zhuān)家創(chuàng)造利潤(rùn)的新型投資理財(cái)方式。
臺(tái)灣實(shí)行信托制度是為了配合商業(yè)及金融環(huán)境的需要。二十世紀(jì)六十年代，臺(tái)灣當(dāng)局為吸收島內(nèi)外長(zhǎng)期資金，引導(dǎo)民間資金流入投資事業(yè)，開(kāi)始批準(zhǔn)設(shè)立信托投資公司。早期，信托投資公司積極從事股票及不動(dòng)產(chǎn)投資，加上高利攬金，曾被冠以“金融怪獸”之名。有鑒于此，從1991年底起臺(tái)灣開(kāi)始鼓勵(lì)信托投資公司改制商業(yè)銀行或并購(gòu)。1993年7月2日臺(tái)灣當(dāng)局公布施行“公務(wù)員財(cái)產(chǎn)申報(bào)法”，對(duì)“公職人員”有關(guān)財(cái)產(chǎn)明文規(guī)定了“強(qiáng)制信托”條款，此舉極大地促成了臺(tái)灣地區(qū)信托法與信托業(yè)法的誕生并促使社會(huì)對(duì)信托制度的關(guān)注。
臺(tái)灣信托法和信托業(yè)法分別于1996年1月26日和2000年7月19日實(shí)行，對(duì)于信托業(yè)的發(fā)展，以及目前臺(tái)灣積極推動(dòng)的投資信托業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、都市更新土地信托業(yè)法、不動(dòng)產(chǎn)投資信托以及金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，均取得法源依據(jù)。而2001年5月底通過(guò)的“七大信托相關(guān)稅法修正案”，更是為信托提供多重賦稅節(jié)省的法源依據(jù)。透過(guò)信托而形成的財(cái)產(chǎn)移轉(zhuǎn)行為，在房屋稅、遺產(chǎn)稅及贈(zèng)與稅等都有賦稅優(yōu)惠，節(jié)稅帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)，讓臺(tái)灣信托業(yè)者進(jìn)一步規(guī)劃多元化的信托商品，更是直接刺激信托商品的買(mǎi)氣。在此背景下，各式新種信托商品也不斷推出，到現(xiàn)在，信托制度及其信托產(chǎn)品已經(jīng)深入臺(tái)灣社會(huì)的各個(gè)方面，成為臺(tái)灣人民財(cái)產(chǎn)管理和投資理財(cái)不可或缺的重要工具。
在臺(tái)灣，任何欲經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的信托業(yè)者必須向臺(tái)灣“財(cái)政部”申請(qǐng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，待其核準(zhǔn)并且在加入信托業(yè)同業(yè)公會(huì)后，業(yè)者才得以經(jīng)營(yíng)并開(kāi)辦業(yè)務(wù)。臺(tái)灣信托公會(huì)的成立，對(duì)促進(jìn)信托業(yè)務(wù)發(fā)揮功能，健全信托業(yè)經(jīng)營(yíng)、保障委托人與受益人權(quán)益，督促會(huì)員自律，共謀業(yè)務(wù)上的改進(jìn)、聯(lián)系與協(xié)調(diào)，辦理業(yè)者之間的查核、輔導(dǎo)也起著重要的作用。
目前，臺(tái)灣可以辦理信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)包括信托投資公司及銀行信托部，兩者信托業(yè)務(wù)的主要差別在于臺(tái)灣現(xiàn)行銀行法第六章中制定了“信托投資公司”專(zhuān)章，而臺(tái)灣“行政院”另頒訂的“信托投資公司管理規(guī)則”，對(duì)于信托投資公司的業(yè)務(wù)有種種規(guī)定與限制，臺(tái)灣“財(cái)政部”與“中央銀行”會(huì)隨時(shí)派員檢查其信托業(yè)務(wù)辦理情況，而銀行信托部則屬銀行的兼辦事業(yè)，或僅有辦理證券代理業(yè)務(wù)，或兼辦一般服務(wù)性質(zhì)的信托。
根據(jù)臺(tái)灣信托業(yè)法第60條的規(guī)定，信托投資公司應(yīng)于五年內(nèi)將其兼營(yíng)的證券自營(yíng)商業(yè)務(wù)、生產(chǎn)事業(yè)直接投資、住宅建筑及企業(yè)建筑投資業(yè)務(wù)分割、出售或縮減完畢后，依銀行法改制為商業(yè)、工業(yè)或其它專(zhuān)業(yè)銀行，或依信托業(yè)申請(qǐng)信托營(yíng)業(yè)執(zhí)照。因此，待到今年7月臺(tái)灣僅剩的三家信托投資公司：臺(tái)開(kāi)信托（已于今年4月成功改制）、亞洲信托與中聯(lián)信托分別改制后，臺(tái)灣可經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的法人將全部為銀行信托部與專(zhuān)門(mén)的信托公司。
依照臺(tái)灣信托業(yè)法第16條的規(guī)定，信托業(yè)得經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)信托業(yè)務(wù)包括：金錢(qián)信托；金錢(qián)債權(quán)及其擔(dān)保物權(quán)信托；有價(jià)證券信托；動(dòng)產(chǎn)信托；不動(dòng)產(chǎn)信托；租賃權(quán)信托；地上權(quán)信托；專(zhuān)利權(quán)信托；著作權(quán)信托以及其它財(cái)產(chǎn)權(quán)信托。其中，若委托人對(duì)金錢(qián)信托的營(yíng)運(yùn)范圍與方法未做出指示時(shí)，則依信托業(yè)法第三十二條的規(guī)定，金錢(qián)信托的營(yíng)運(yùn)范圍須以下列業(yè)務(wù)為限：現(xiàn)金及銀行存款；投資公債、公司債、金融債券；投資短期票券以及其它經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)的業(yè)務(wù)。此外臺(tái)灣信托業(yè)法第十七條也規(guī)定信托業(yè)得經(jīng)營(yíng)的附屬業(yè)務(wù)項(xiàng)目，包括有：代理有價(jià)證券發(fā)行、轉(zhuǎn)讓、登記及股息利息紅利的發(fā)放事項(xiàng)；提供有價(jià)證券發(fā)行、募集的顧問(wèn)服務(wù)；擔(dān)任股票及債券發(fā)行簽證人；擔(dān)任遺囑執(zhí)行人及遺產(chǎn)管理人；擔(dān)任破產(chǎn)管理人及公司重整監(jiān)督人；擔(dān)任信托法規(guī)定的信托監(jiān)察人；辦理保管業(yè)務(wù)；辦理出租保管箱業(yè)務(wù)；辦理與信托業(yè)務(wù)有關(guān)下列事項(xiàng)的代理事務(wù)（其中包括：財(cái)產(chǎn)的取得、管理、處分及租賃；財(cái)產(chǎn)的清理及清算；債權(quán)的收取和債權(quán)的履行）；與信托業(yè)務(wù)有關(guān)不動(dòng)產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)及租賃的居間；提供投資、財(cái)務(wù)管理及不動(dòng)產(chǎn)開(kāi)發(fā)顧問(wèn)服務(wù)；經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)辦理的其它有關(guān)業(yè)務(wù)。
近幾年臺(tái)灣的信托業(yè)務(wù)發(fā)展比較迅速和成功的莫過(guò)于資產(chǎn)證券化了。臺(tái)灣的資產(chǎn)證券化分為金融資產(chǎn)證券化和不動(dòng)產(chǎn)證券化兩種。使臺(tái)灣資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)雖然起步晚，但發(fā)展迅速，目前臺(tái)灣資產(chǎn)證券化種類(lèi)多元，證券化標(biāo)的包括信用卡、車(chē)貸、房貸
(xintuo摘自《金融時(shí)報(bào)》)